Предоставление кредитором залогового обеспечения - одна из основных форм обеспечения возвратности заемных денежных средств. основными активами, передаваемыми предприятиями-заемщиками в залог, являются не только материальные активы, то есть имущество, но и акции самого предприятия-заемщика или акции иных акционерных обществ. В этой статье мы рассмотрим оценку имущества предприятия и качество этих активов с точки зрения банка-кредитора, ведь именно банк определяет, какую сумму он может ссудить под тот или иной актив. В рамках короткой статьи не всегда можно подробно рассмотреть все вопросы, поэтому, для тех кто углубленно интересуется вопросами независимой оценки имущества, я рекомендую эту ссылку.

 Вначале рассмотрим имущественный комплекс предприятия. Типовой имущественный комплекс включает в себя недвижимость, офисное и производственное оборудование и автотранспорт. Оценивая то, или иное имущество на предмет выдачи кредита под данное обеспечение, банк всегда смотрит не только на текущую рыночную стоимость актива, но и на то, сколько этот актив будет стоить в условиях неплатежеспособности заемщика. Поясню сказанное на конкретных примерах, пусть предприятие передало в залог свое производственное оборудование и в последствии не смогло вовремя вернуть кредит. Поскольку финансовое состояние предприятия во многом определяется состоянием данного сектора рынка, то с определенной вероятностью можно говорить, что финансовые затруднения заемщика могут возникнуть из-за общего падения спроса на данный вид продукции, но такое изменение рынка приведет не только к падению цен на выпускаемую продукцию, но и к уменьшению стоимости специального оборудования, используемого в этом производстве и, следовательно, к уменьшению стоимости залога. Это явление хорошо известно финансистам и поэтому они предпочитают в качестве залога то имущество, стоимость которого не подвержена существенным колебаниям под влиянием конъюнктуры в отдельных секторах экономики.

 Экономическая природа ценообразования такова, что стоимость имущества, имеющего наиболее широкую потребительскую базу, всегда будет более стабильна, по сравнению с имуществом, имеющем узкую область использования и востребованную только для специальных целей. Если посмотреть на имущество предприятия под этим углом зрения, то наилучшим залоговым активом будет недвижимость. Конечно, сюда можно отнести и автотранспорт, но автотранспортные средства - это средства повышенной опасности, и здесь велика вероятность повреждения или утраты предмета залога, если заложенный автотранспорт находится в эксплуатации.

 Теперь рассмотрим оценку стоимости акций, как залогового обеспечения. При передаче акций в залог оценщик может оценить их текущую рыночную стоимость, но стоимость акций очень сильно зависит от финансового состояния предприятия, если предприятие ведет успешный бизнес, то стоимость его акций высока, но если у предприятия серьезные финансовые затруднения (предприятие не может вовремя вернуть кредит), то стоимость его акций стремительно падает и банк попадает в ситуацию, когда не только ему не возвращают кредит, но и стоимость залога катастрофически падает. Поэтому акции предприятия-заемщика являются очень рискованным залоговым активом, ведь основное назначение залога - быть надежным источником погашения взятого кредита здесь явно не выполняется. Более подробно с независимой оценкой акций предприятий можно познакомиться на странице сайта оценочной компании "Старт-Альянс".

По материалам: proanalysis.info

распечатать